所长、明星首席统统被罚 5月来24张研报罚单开给14家券商 多家券商开展“双随机”检查合规培训

• 2023-06-09 06:10:02 来源：亚汇网

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研究报告“双随机”现场检查之下的卖方研究罚单更加密集了。6月8日，深圳及广东两地证监局共给4家券商及7位分析师开罚单，其中不乏知名首席策略分析师、研究所所长等知名研究人士。深圳证监局今日对违规研报的罚单有5张，一是招商证券及公司首席策略分析师张夏、陈刚、耿睿坦、涂婧清等4人被采取出具警示函措施；二是东亚前海证券被采取监管谈话措施，公司研究所所长贺燕青被采取出具警示函措施；三是英大证券分析师郑罡被采取出具警示函措施。广东证监局的两张罚单，分别开给了粤开证券及公司分析师李兴，二者均被采取出具警示函措施。自5月10日至今，研报违规的罚单多达24张，其中涉及的券商14家，包括华安证券、中原证券、首创证券、太平洋、山西证券、西南证券、申港证券、野村东方国际、民生证券、申银万国、粤开证券、招商证券、英大证券、东亚前海证券，被罚的分析师及相关人员有25名。上述研报罚单，源自于证监会对2022年研究报告“双随机”的现场检查，据悉相关罚单总数将达三四十张，据此粗算还将有约15张罚单陆续披露。据多家券商透露，各家研究所近日普遍加强了《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》内容的专题培训。首席策略分析师也被罚深圳证监局对招商证券的罚单显示，招商证券被采取出具警示函措施。经查，公司发布证券研究报告业务存在以下问题，一是市场影响评估机制不完善，对个别研报的市场影响力评估不充分，提级审核管理不到位；二是在分析师调研活动管理、服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性不足；三是个别研报制作不审慎，存在内容表述不严谨、未注明引用信息、数据来源披露不当、研报署名不规范等情形。此外，深圳证监局对招商证券分析师张夏、陈刚、耿睿坦、涂婧清采取出具警示函措施。罚单显示，经查，上述四人作为招商证券证券分析师，发布的研报《攻守交织、静候破晓——A股2022年2月观点及配置建议》表述不严谨，对于A股市场走势分析的预测方法、分析逻辑以及所引用的前期研报观点等情况，均未在该份研报中予以充分说明。深圳证监局今日的另一张罚单，给了英大证券的分析师郑罡，同样被采取采取出具警示函措施。罚单显示，经查，郑罡署名的英大证券发布的相关研究报告存在以下问题，一是个别研报数据未标注来源，预测公式不审慎，未有效验证；二是撰写的某公司投价报告风险揭示不充分，且存在报告表述不严谨的情形。研究所所长被警示今日涉及东亚前海证券的研报罚单有两张，一是公司被深圳证监局采取监管谈话措施，二是贺燕青被采取出具警示函措施。第一张罚单显示，经查，公司发布证券研究报告业务存在以下问题，一是内控机制不完善及执行不到位。如未及时更新完善研报业务内部管理制度，在分析师调研活动管理、服务客户、公开发表言论等方面的内控管理有效性欠缺，对研究所员工的考核指标体系不全面、考核留痕不充分等。二是研报质量控制和合规审查不足。研报质控合规人员配备不够，审核独立性不强，对研报质量和合规性审核把关不严。三是研报制作不审慎。个别研报存在内容表述不严谨、未注明信息来源、信息引用有误、底稿不完整等情形。第二张罚单显示，经查，东亚前海证券研报业务存在内控机制不完善及执行不到位、研报质量控制和合规审查不足、研报制作不审慎等问题，贺燕青作为东亚前海证券研究所负责人，对上述问题负有直接管理责任。贺燕青为东亚前海证券研究所所长，中证协官网信息显示，自2021年1月15日至今，其在东亚前海证券的执业岗位为分析师。6月8日，广东证监局披露两张罚单，粤开证券及公司分析师李兴均被采取出具警示函措施。经查，粤开证券研究报告业务存在以下问题，一是业务管理方面存在不足，如未建立媒体报道监测机制、利益冲突合规审查不到位、部分接受媒体采访内容未经合规部门报备、部分股票入覆盖池的内部审核不到位，未针对非客户服务性质的独立调研和带有客户服务性质的联合调研制定相应规范；二是部分研报对上市公司财务数据的预测不严谨。上述粤开证券的第二方面违规问题，呈现在了具体分析师的罚单内容中。经查，李兴在粤开证券担任分析师期间，制作的部分研究报告对上市公司财务数据预测不严谨。不到一个月14家券商收24张罚单今年以来的研报罚单主要集中在5月10日至今的时间段，罚单总数已经达到24张。因研报违规被处罚所涉及券商多达14家，分别为华安证券、中原证券、首创证券、太平洋、山西证券、西南证券、申港证券、野村东方国际、民生证券、申银万国、粤开证券、招商证券、英大证券、东亚前海证券。研报罚单涉及的分析师及相关人员多达25名，包括李兴采、杨浩、池天惠、翟炜、范鑫、潘海涛、曹旭特、章鹏、邓永康、余金鑫、宋涛、刘国清、崔文娟、王希、伍兆丰、况英、何展聪、戴梓涵、陈晓、张夏、陈刚、耿睿坦、涂婧清、郑罡、贺燕青。罚单类型主要为警示函、责令改正、监管谈话措施，其中警示函21张，责令改正措施罚单2张，监管谈话罚单1张。24张罚单并不是终点，有业内人士透露，上述研报罚单源自于监管层对去年研报的专项检查，相关被罚研报数量或多达三四十份。据此计算，未来不长的时间内，还将有15张左右的罚单。研究所集中开展主题培训记者了解到，券商研究所近日普遍加强了对研报的质量把控，并开展相关专题培训，主要主题为传达《关于发布证券研究报告业务“双随机”现场检查情况的通报》。5月中旬，证监会向各券商通报了2022年研究报告“双随机”的现场检查情况，共覆盖45家公司的300篇研报。证监会对研报制作目前仍存在的三大问题进行了通报，一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整；二是部分公司内控制度执行有效性不足；三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见，而这一点同样也是ChatGPT撰写研报最大的风险因素来源。针对此次检查发现的部分证券公司研报业务内控薄弱环节、部分证券分析师等从业人员合规意识淡薄等问题，证监会也重申了四点法规规范要求。一是加强研报信息来源和留痕管理，打牢高质量研报坚实基础；二是强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平，压实制作环节责任要求，确保研报专业审慎；三是规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理；四是完善人员绩效考核和内部问责制度，促进行业发展行稳致远。

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